Le 1er avril 1941, sur les ruines de la Société Cisitalia. Carlo Abarth fonde l'Abarth & Co. Il a pour associé Armando Scagliarini, père de Guido, pilote de Cisitalia.
L'Abarth & Co aligne en course des spiders 1 100 cm3 issus du projet Cisitalia.
Au salon de Turin 1950, Abarth présente une berline 204. Son moteur 4 cylindres de 1090 cm3 est issu d'un modèle Fiat. Elle atteint 190 km/h. Au volant d'un spider Abarth 204, Nuvolari remporte sa première victoire dans la course de côte de Palerme-Monte Pellegrino.
Dans les années 70, un processus d'accord avec Fiat conduit de la 600 à la 850 TC. Fiat livre à Abarth des voitures dépourvues de certains éléments tels que : freins avant. vilebrequin. carburateurs. tuyaux d'échappement, tout ce qui constitue la base de la transformation. De la 850 TC. on aboutit bientôt à la 1000.
L'entreprise restera indépendante jusqu'en 1971, année où elle fut reprise par le géant Fiat Auto. A partir de ce moment là, Abarth devint la référence des versions sportives des différentes marques du groupe, et notamment Autobianchi.
Les plus célèbres élaborations Abarth furent les Fiat Abarth 595 SS et 695 SS. La dernière voiture à laquelle Abarth a collaboré fut la fameuse Autobianchi A112 Abarth.
En début d'année 2007 la direction de Fiat a décidé de relancer la marque Abarth avec la Grande Punto Abarth, qui reprend le nom prestigieux du département sport de Fiat.